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A China permaneceu no topo da lista em 2024, embora com um superávit menor, seguida por três nações do Sudeste Asiático. Entre eles, Cingapura – uma cidade-estado com cerca de 6 milhões de habitantes – manteve o terceiro lugar, como em 2023. Malásia e Indonésia, na nona e décima posições, respectivamente, também estiveram presentes no ranking no ano passado, mas trocaram de lugar em 2024. Os recém-chegados ao top dez foram Egito e Irã, ocupando o sétimo e o oitavo, acima do 16º e 12º lugares em 2023, respectivamente.

Em um ano em que as exportações caíram 0,8% e as importações aumentaram 9%, o superávit comercial total do Brasil caiu para US$ 74,2 bilhões em 2024, ante US$ 98,9 bilhões em 2023. A América do Sul, que foi a segunda maior fonte de superávit para o Brasil em 2023, caiu para o quarto lugar em 2024, ultrapassada pelo Oriente Médio e África. A Ásia manteve sua liderança nos dois anos.

Argentina despenca

Entre os países latino-americanos que saíram dos dez primeiros, a Argentina – historicamente um mercado-chave para os produtos manufaturados brasileiros – teve o menor superávit comercial com o Brasil em 2024. O saldo positivo de US$ 4,71 bilhões em 2023 caiu para apenas US$ 201 milhões em 2024, empurrando o país do quarto lugar em 2023 para o 60º em 2024. As exportações brasileiras para a Argentina caíram 17,6% ano a ano, enquanto as importações da Argentina aumentaram 13,2%.

Um fator importante por trás dessa mudança foi um aumento atípico nas exportações de soja para a Argentina em 2023, que não se repetiu em 2024, observou José Augusto de Castro, presidente da Associação de Comércio Exterior do Brasil (AEB).

Devido a uma colheita ruim, a Argentina teve que importar soja para cumprir seus contratos de exportação. Em 2023, o Brasil vendeu US$ 2 bilhões em soja para a Argentina, respondendo por 12% do total das exportações para o país naquele ano. Em 2024, os embarques voltaram aos níveis normais, totalizando apenas US$ 90 milhões. Enquanto isso, as importações brasileiras da Argentina foram impulsionadas por automóveis.

Livio Ribeiro, sócio da BRCG e pesquisador do Instituto Brasileiro de Economia da Fundação Getulio Vargas (FGV Ibre), destacou que a Argentina passa por uma forte contração de renda. “Na realidade, o país está se redefinindo como muito mais pobre do que se pensava anteriormente. Os níveis de comércio estão se ajustando no curto prazo entre a Argentina e o resto do mundo, e sua participação na agenda de exportações do Brasil está diminuindo.”

O superávit comercial do Brasil com o Chile também encolheu, de US$ 3,63 bilhões em 2023 para US$ 1,71 bilhão em 2024, empurrando o país do sexto para o 18º lugar. O petróleo é o principal produto de exportação do Brasil para o Chile, respondendo por 29% do total de embarques. Em 2024, o Brasil exportou US$ 1,92 bilhão em petróleo para o Chile, uma queda de 38% em relação a 2023, o que gerou uma queda geral de 16,2% nas exportações para o país. Enquanto isso, as importações do Chile aumentaram 14,8%, principalmente devido ao aumento das compras de cobre.

Com o México, o superávit comercial do Brasil encolheu de US$ 3 bilhões em 2023 para US$ 2 bilhões em 2024, levando o México do sétimo para o 15º lugar. Esse declínio resultou de uma queda de 9% nas exportações e um aumento de 4% nas importações.

O México, outro destino importante para os produtos manufaturados brasileiros, importou US$ 715 milhões em automóveis do Brasil em 2024. Embora os carros tenham permanecido como a principal exportação do Brasil para o México, as vendas caíram 35% em relação a 2023. Enquanto isso, as importações brasileiras de peças e acessórios para veículos do México aumentaram 22,3%.

Welber Barral, sócio do BMJ e ex-secretário de Comércio Exterior, observou que Brasil e México têm um acordo comercial de longa data focado principalmente no setor automotivo. “Há uma proposta para expandir o acordo para incluir mais produtos, mas um grande obstáculo é a postura protecionista do México em relação à agricultura”, disse ele.

Barral acrescentou que as políticas comerciais mais agressivas do presidente dos EUA, Donald Trump, em relação ao Acordo Estados Unidos-México-Canadá (USMCA) – a versão atualizada do Nafta negociada durante seu primeiro mandato e que deve ser revisada em 2026 – podem levar o México a revisitar as negociações comerciais com o Brasil. “Seria uma oportunidade, embora a instabilidade comercial causada pelas novas tarifas de Trump seja ruim para o mundo inteiro”, disse ele.

Influência crescente

Para Ribeiro, da BRCG, o declínio nos superávits comerciais com os países latino-americanos é parte de uma mudança mais ampla na qual o Brasil está perdendo seu mercado regional tradicionalmente cativo para a China. “Isso é particularmente evidente em 2024, quando a China aumentou suas exportações – especialmente no final do ano – antecipando o agravamento da guerra comercial”, disse ele, referindo-se à esperada escalada das tensões entre a China e os EUA.

Olhando para o futuro, Ribeiro disse que a questão-chave é como o comércio global se equilibrará em 2025. “A agenda comercial de 2024 foi influenciada por fatores específicos, mas, no geral, o Brasil continua sendo um grande fornecedor de commodities, principalmente para a Ásia. Também exporta alguns produtos industriais para as Américas, mas estes estão sendo cada vez mais substituídos por produtos chineses.

Apesar de seu declínio em 2024, o superávit comercial do Brasil com a China continua sendo de longe o maior entre todos os parceiros, totalizando US$ 30,73 bilhões, abaixo dos US$ 51,15 bilhões em 2023. A queda foi impulsionada por exportações mais baixas, que caíram para US$ 94,4 bilhões (quase US$ 10 bilhões a menos que em 2023), e importações mais altas, que subiram de US$ 53,2 bilhões em 2023 para US$ 63,6 bilhões em 2024.

Dados do governo indicam que as exportações de soja foram responsáveis por grande parte do declínio nos embarques para a China. Em 2023, em meio a uma safra recorde de grãos, o Brasil exportou US$ 38,9 bilhões em soja para a China. Em 2024, com menor produção agrícola, as vendas caíram para US$ 31,5 bilhões. Os embarques de petróleo e minério de ferro permaneceram relativamente estáveis e, juntos, esses três produtos representaram 75% do total das exportações do Brasil para a China em 2024.

Os preços das commodities desempenharam um papel significativo nessas tendências. O preço médio das exportações de petróleo bruto caiu 4,4% em 2024, enquanto os preços do minério de ferro caíram 5,2%. Os preços da soja despencaram 16,9%, afetando ainda mais os valores comerciais. Enquanto isso, o crescimento do PIB da China permaneceu estável, aumentando 5,2% em 2023 e 5% em 2024.

O aumento nas importações brasileiras da China foi impulsionado pela demanda doméstica e pela estratégia da China de redirecionar seu excesso de oferta para novos mercados em meio a crescentes medidas protecionistas dos EUA e da Europa. Em 2024, os carros chineses aproveitaram as tarifas favoráveis e se destacaram nos dados de importação do Brasil. Impulsionado por modelos elétricos e híbridos, o Brasil importou US$ 3,1 bilhões em automóveis chineses em 2024 – o triplo do valor de 2023.

Para Castro, da AEB, os superávits comerciais do Brasil com a China, assim como com países como Egito e Irã em 2024, refletem fortes vendas de commodities. O principal produto de exportação para o Egito foi o milho, seguido pelo açúcar e melaço. Para o Irã, as principais exportações do Brasil foram milho, soja e farelo de soja.

Cingapura, que ficou em terceiro lugar em superávits comerciais com o Brasil em 2023 e 2024, serve como um importante centro de reexportação, principalmente para a China e o Sudeste Asiático. A Holanda, que ocupou o segundo lugar nos dois anos, desempenha um papel semelhante para a União Europeia.

FONTE: Valor Internacional
América Latina sai da lista dos maiores superávits comerciais do Brasil | Economia | valorinternational